domingo, 31 de enero de 2016

Materias primas a tiro

NATURAL GAS

Ahora mismo está en objetivo de venta, aunque también es cierto que las velas son alcistas. Yo apuesto por la compra en 1´86 $, pero puede llegar a profundizar hasta el siguiente objetivo en 1´74 $, Solo hay que esperar la rotura de la directriz alcista y ver si hemos entrado en la onda 2. Por supuesto, el stop lo pongo por debajo de lo que considero la onda 1, entorno a los 1´65 $ (dejando 3 ctms de margen por si acaso).




CACAO

Ahora mismo está en objetivo de compra pues el stop está muy cerca, en los 2.728$. Considero un rebote que nos llevaría al pullback sobre los 3.045 $


La caída posterior es la que sigue (mínimamente a uno de estos dos objetivos)


Para los más conservadores hay que esperar la confirmación de la rotura roja o bien la azul




SOJA

En este propongo dos entradas. Una con stop al alza (887 $)y otra por si retrocediese (863 $), pues está en objetivo. El stop en 849 $ en caso de comprar en la parte más baja. La subida la espero hasta 956 $ o poco más de momento.





jueves, 28 de enero de 2016

BUND. Más ariba, más miedo.

La cotización está en los limites superiores de lo que es el objetivo actual, el primero de los dibujados. El segundo dibujado suele ser inhabitual alcanzarlo, pero ya sabemos que lo raro, en los mercados ocurre.

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La siguiente tabla contiene cálculos de la TIR de bonos que haya o haya habido que entregar, y que les queden 10 años, 9,5 años, 9 años y 8,5 años de cupones por cobrar. Además he descontado la inflación real habida en Alemania durante todo el 2015, por lo que la rentabilidad real aún es peor.



La cotización del Bund es pareja al que se consigue en las subastas de bonos a diez años del estado alemán, con cupones al 6% anual, cuyo nominal es de 100.000 euros. Salvando las diferencias debidas a costes de financiación (el Bund es un futuro y los tiene) hasta el vencimiento. Ahora por un bono alemán descrito habría que pagar 162.250 €, de lo contrario de inmediato habría operaciones de arbitraje comprando Bund o bonos y vendiendo lo el otro según ocurra que el bono esté por encima del Bund o viceversa.

Esas cotizaciones suponen que se está entregando dinero para recibir menos de lo entregado y durante 10 años. Digan lo que digan, cuenten lo que cuenten, esta situación supone miedo, mucho miedo o esconde algo que no conocemos y que puede terminar en estallido. La burbuja de los bonos es descomunal. Por más que nos hagan fijar la atención sobre primas de riesgo, el riesgo completo son los propios bonos.

miércoles, 27 de enero de 2016

ABENGOA. Spread A-B

La explicación de la falla sobre este spread se encuentra en el blog sobre antialgorítmos. Pinchando sobre  esta frase te llevo a la entrada en cuyo interior se encuentra.

Los últimos hechos y noticias sobre esta empresa han motivado una apertura del spread sin que haya llegado aún a bajar de la línea que es compra de A y venta de B.

Sigo entendiendo que llegará al primer objetivo dibujado, e incluso al segundo.

En el gráfico se puede ver como las subastas de volatilidad y las ampliaciones de rango de negociación provocan la caída en el momento actual de este spread.

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viernes, 22 de enero de 2016

BUND

El Bund que es el futuro del bono alemán a 10 años, por entrega tiene su TIR en intereses negativos. El tope de intereses positivos es cotizar hasta 160 puntos. Con 160 puntos la TIR que equivale a la rentabilidad es del 0%. Lo malo del Bund es que cuando se llega al vencimiento, los contratos vivos  tienen que entregar o recibir un bono con cupones anuales al 6%, pero no tienen la obligación de tener cupones por 10 años, la entrega se puede hacer con bonos a los que les queden cupones por entre 8,5 y 10,5 años. La entrega de un bono alemán, evidentemente, se hace con los que tienen cupones por 8,5 o 9 años.

Hace ya tiempo que los bonos equivalentes al Bund porque se entreguen tienen una rentabilidad negativa muy importante. ¿Y quienes somos los receptores de tales bonos que pierden pasta a mansalva? Pues nosotros a través de nuestros fondos de inversión en renta fija, o nuestros fondos de pensiones por la parte invertida en renta fija.

El Bund son muchas cosas a la vez. Es miedo, es manipulación, es distribución hacia lo que la gente no se está imaginando y que a la postre es nuestro futuro.

Ya hemos llegado al punto fatídico que desde 2013, con la expansiva, creí que nunca llegaríamos. Aún puede subir un poquito más en el objetivo en que está. El siguiente objetivo de cotización puede darse. Sería raro alcanzarlo porque no es habitual llegar a ese cálculo de objetivo.

Así que estamos ya o muy cerca de que se de la vuelta. Lo malo de tomar posiciones bajistas es que estemos por tiempo con contratos en backwardation, que vuelvan a subir hacia ese objetivo con la consiguiente pérdida en cada contrato.

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jueves, 21 de enero de 2016

Euro STOXX 50

Uno de los índices más nobles que tenemos, quizá por el volumen de negociación y que creo que ya ha llegado al final de sus caídas. Puede ser que la cotización vuelva a la zona que veremos con más claridad en el segundo gráfico.

David puso hace unos días una entrada sobre este índice empleando gráficos de su futuro continuo. Los gráficos de futuros no son precisos, inducen a errores y sobre ellos no hay que operar. Siempre, siempre, siempre hay que sujetarse a las previsiones que se deduzcan del gráfico de contado, aunque se opere después en su futuro.

Todos los objetivos marcados obedecen a cálculos que hacemos en los tres blogs que tengo enlazados. Todos ellos son resultado de lo que vengo en llamar "huellas de atractores" en el bolg de antialgoritmos.

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En el siguiente gráfico vemos claramente que la cotización ha alcanzado ya el objetivo de marcado con la franja roja, que es el objetivo habitual de fondo de corrección, en este caso de la onda e, que cierra el triángulo. La franja azul es tan importante como la violeta, ambas son lugares de fondo de caída habitual. Es un método distinto al cálculo de la franja roja, que es fondo de corrección hallado desde la propia corrección. El azul y el morado se calculan antes del inicio de la corrección.

Ambos métodos nacen de las herramientas más potentes que tenemos para calcular objetivos de lo que llamo "huellas de atractores", como he mencionado.

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No sé si volverá a ceder puntos y alcanzar el objetivo violeta, que también, a la vez, daría por bien cubierto el objetivo rojo (recordemos que es fondo de la corrección que es la onda e del triángulo). Si cede puntos será la típica maniobra que rompe stops a quienes ya se han posicionado correctamente para un largo plazo.

Por último pongo un gráfico parecido al anterior con cálculos de timing. La gran franja amarilla es un timing de largo, nacido entre 2009  y 2010. Las franjas verdes son objetivos de timing de más corto plazo, nacidos en 2015.

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Natural Gas

Ahora estoy fuera del Natural Gas, había negociado un mini abajo del todo y lo vendí antes del rolo, después compré otro mini de este vencimiento a mejor precio y lo vendí en 2,32. Y como desde fin de año no me encuentro bien, pues no he vuelto a operar.

Mis cálculos eran volver a comprar y soltarlo en 2,41, pero ya me ha sido imposible seguir bien los mercados. Ahora comienzo a sentirme mejor y reestudio la situación.

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Esa franja verde claro sobre 2,03 $ es el lugar que creo idóneo para comprar, pero dependiendo de cómo realice la caída (si la hace). Puede ocurrir que la caída decida que espere a que llegue a los objetivos de 1,8x $, que supondría solapar la subonda primera con la subonda cuarta, cosa que para una onda 1 puede ser normal.

La franja violeta es el lugar máximo que estimo de subida antes de girar hacia abajo a los objetivos ya dichos.

Las franjas verticales son de dos familias de timing.

Quiero advertir que este gráfico es de un futuro y los gráficos de futuros no tienen precisión ni para precio ni para tiempo, como sí la tienen los gráficos de contado.

Bankia

Ayer algunos entramos en el valor (nosotros a 0,909, pensé que la entrada era en 0,907 y regalamos 2 décimas de céntimo, aunque llegó a los 0,905).

Estos días no estoy bien y aunque mi intención era subir este gráfico, pues lo hago ahora y tarde. Confío que la cotización se aproxime de nuevo a esas cifras durante hoy o mañana. Tal vez no los vuelva a alcanzar, pero una proximidad a ellos, entiendo que sería buen precio de entrada.

Bankia es fiel a nuestros cálculos y de los 12 objetivos dibujados, tan sólo uno ha sido saltado (franja blanca orlada en verde).

La venta ya es definible en las cercanías de 1,14 €, pero eso va a depender de la estructura alcista que produzca, porque igual tiene que ser en los entornos de 1,22 €. Eso siempre y cuando estemos en lo cierto.

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martes, 19 de enero de 2016

IBEX. Se agota la previsión de timing

Sí, así es, estamos al final del cálculo de timing que había comentado en alguna ocasión.

Como he decidido que las previsiones de evolución del IBEX se realicen en este blog, debo enlazar a esta entrada las previsiones anteriores. Pinchando sobre esta frase accederás a ellas.

La última barra temporal que había puesto es la rosa de la derecha. He añadido tres barras más de color violeta (porque nacen del mismo cálculo que las otras violeta), superponiéndose la primera de ellas en la zona actual de tiempo dentro de la rosa mencionada.

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Por otra parte, en el último estudio sobre IBEX comentaba que estábamos en un lugar muy importante en cuanto a objetivos de caída, que era un triple objetivo (aunque había dibujado dos) y que coincidían ahí dos últimos objetivos (El nombrar a un objetivo como último significa que en el método de cálculo de varios de ellos ya no existen más, pero eso no significa que no existan otros objetivos por otros cálculos. Suele ser muy importante el último objetivo, que no se da siempre, y suele provocar giros muy decentes).

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Por tanto, esperamos subidas aquí y donde estamos, con posibilidad de un tirón rápido al siguiente objetivo violeta.

lunes, 18 de enero de 2016

EUROSTOXX - OBJETIVOS DE COMPRA

Por fin llega el EUROSTOXX al grupo de objetivos fuertes. He de decir que, por timing, hoy día 19 de enero, tenía muchas probabilidades de armar un rebote. De no ser así podría hacerlo sobre los 2800. En última instancia lo espero en 2723 o poco menos antes de un buen estirón hacia arriba. No descarto más caídas porque es posible, que el bloque rojo de timing que acaba en el 5 de febrero, sea el final de las subidas. 

Así que ahora espero que tengamos el rebote hasta la primera semana de febrero y después, sí, caer a los 2723 o bastante menos. Veremos como se suceden los acontecimientos. Hay que esperar roturas de directriz alcista. Iré actualizando.


Los 3 ases y sus compras: SAN, BBVA, TEF

Timing y objetivos se unen para decirnos que hay muchas, muchas probabilidades de armarse un rebote entre el 19 y 22 de enero. El rango de las compras las pongo en azul.




IBEX

Desde hace casi año y  medio que considero que la subida desde 2012 es una onda X y que no se acopla a lo una pauta impulsiva. Consideré que la onda C de que cierra la X era un gran triángulo expansivo cuya conclusión sería semejante a lo manifestado por una de las trazas rojas de este primer gráfico.

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Evidentemente no ha sido así y aunque aún se puede conjeturar que la onda e del triángulo terminara el 4-11-2015 y que desde entonces estemos ante una nueva corrección, hay otros recuentos más elegantes que pronosticaban caídas. Recupero dos de ellos.

Las caídas del primero de ellos (siguiente gráfico) tienen un triple objetivo (he dibujado 2) en el mismo sitio. Desde máximos de abril/2015 estaríamos en una nueva corrección que podría profundizar hasta los objetivos dibujados.

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Puede ser también que la subida desde 2012 no haya sido una onda X y si haya sido una pauta impulsiva que en su onda quinta haya solapado su subonda primera y su subonda cuarta. En el siguiente gráfico muestro ese recuento cuyas franjas verde claro son objetivos de posible fondo de corrección. He mantenido el objetivo azul y el rosa del gráfico anterior.

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Dejo de conjeturar con Elliott y procedo a exponer tres familias de objetivos en el siguiente gráfico. Los la familia de azules y de verdes agotan sus objetivos en el lugar en el que se haya la cotización actualmente. Los violetas son muy importantes, particularmente el que aún no se ha alcanzado. Por ello, pienso en que pueda haber un rebote desde la zona en la que estamos y que después se pueda ir a buscar el violeta.

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sábado, 16 de enero de 2016

Vencimientos del DAX

Cifras dadas por mi bróker de los vencimientos de DAX. A destacar que no son las cifras totales y que solo deben ser una pequeña muestra de todas las posiciones que se mueven en en dicho movimiento.

A destacar las ventas masivas que se han hecho a mediados de septiembre  y de diciembre de 2015.

No es mi especialidad los vencimientos y  su verdadero significado dentro de los movimientos de los mercados financieros, pero es interesante hacer un seguimiento de estas cifras para ver su posible correlación con las cotizaciones de las acciones.


lunes, 11 de enero de 2016

ACS

Así va este valor. Cumpliendo con las previstas caídas.

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